요즘 장기투자의 홍보대사로 떠오른 존리.
존리는 항상 저평가 우량주에 대해 투자를 강조한다.
실제로, 2008년 1월부터 지금까지 삼전 존버를 했으면 위의 그래프와 같이 엄청난 떡상이 가능했다.
연평균 수익률 15%로 원금의 7배 이상의 수익을 얻을 수 있었다.
다들, POSCO에 대해 잘 알 것이다. 지나가는 개붕이한테 "포스코 우량주 맞아?" 라고 물어보면
"포스코 정도면 우량주지" 라고 대답할 것이다.
삑- 포스코 14년 장기투자시 연 2.1퍼센트씩 깎아드렸습니다 ^^
코스피한테 쳐발리는 포스코 실화냐? 근데 왤케 코스피랑 포스코랑 헷갈리냐;
즉, 대기업 우량주에 투자하면서 삼성전자를 들이미는 것은 "사후편향"적인 행동인 것이다.
그러면 우량주를 어떻게 찾아야할까? 그것이 가장 큰 고민거리이다.
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이 아저씨가 만들어낸 "F-Score"는 우량주를 찾아낼 수 있는 좋은 지표이다.
위의 factor들로 점수를 매기는 것이다.
위의 F-score에 따라 투자를 해보면 어떤 일이 생길까?
f스코어 내림차순 + 부채비율 150% 이하의 기업에 투자한 결과.
백테스트 결과론으로는 삼전보다 나았다.
우상향.... 맞지?
상위 30% 시가총액을 가진 기업들에 대해 F-스코어 내림차순 정렬해본 결과.
연평균 수익률이 한자리수인 게 아쉽다.
시가총액 상위 30%를 제외한 기업들에 대한 F-스코어 내림차순 해본 결과.
여기서도 소형주 효과가 나타나는 것을 볼 수 있다.
요약:
1. 우리가 다 아는 '대기업 우량주 주식'을 사는 것은 위험하다. 삼전처럼 오를 수 있지만 포스코와 같이 역성장할 수 있다.
2. 우량주 척도를 숫자로 알려주는 F-스코어를 활용하여 내림차순 정렬하였더니 연 15%의 수익이 났다.
3. 상위 30%의 기업에 F-스코어를 활용하였더니 10%도 안되는 수익률이 났다.
4. 반대로 하위 70%의 기업에 투자했더니 20%가 넘는 투자수익률을 기록했다.
고찰:
나는 밸류 지표를 신뢰하는 편이다. 하지만, 시가총액이 상위로 갈수록 연평균수익률은 줄어들고 MDD만 커지는 부정적인 효과를 볼 수 있다. 내 개인적인 생각으로는 대기업인 경우에는 이미 PER, PBR, F-SCORE 등의 지표가 이미 적절한 가격으로 수렴했다고 생각한다. 많은 사람들이 "삼성전자"에 대해 공부하고 연구한 결과의 가격이라는 의미이다. 물론, 날마다 주가는 달라지지만... 그것은 뉴스, 금리, 환율 등등의 외부적이 요인에 의해 움직이는 것이다.
'소형주 효과'라고 들어본 적 있는 사람이 있을 것이다. 소형주는 많은 사람들이 잘 모르기 때문에 진짜 '저평가'받는 종목이 많다는 것이다. F-SCORE 하위 70%를 돌려본 결과, 종목 중에 '미투온', 'HRS', '선광' 등의 기업이 있다. 들어본 적 있는가? 나는 없다. 그만큼 대중에 알려져있지 않은 기업들이다. '대기업 우량주'에 투자를 한다면 큰 이익을 기대할 수 없을 것이다. 하지만, 유명하지 않은 기업 중에 우량한 기업에 투자한다면 연 15%의 연평균수익률은 성취할 수 있을 것으로 생각한다.
따라서, "우량주"에 투자하는 것은 옳지만 "대기업 우량주"에 투자하는 것에 대해서는 잘 생각해봐야할 것이다
048272
미래는 아무도 모르는 것이야
주식그만보고공부하라고해줘
맞는 말이지.
하지만 과거를 통해서 미래를 짐작해볼 수는 있겠지.
048272
주식 그만보고 공부해
주식그만보고공부하라고해줘
시발
유투브빌런
주식 그만보는거보다 개드립 그만보는걸 먼저해야할거같은데 레벨이 뭔...
삼립호빵
정답은 없다는 걸 느낌 마이크로소프트 1999년 고점 찍고 그 고점 회복하는데 17년 걸림 그 동안 it산업은 꾸준히 유망 산업이였는데도..
Xingmingxue
닷컴버블 터지면서 아이티쪽이 많이 무너지고 그랫던걸로 기억
상상기관차
저 존리라는 아저씨 너무 꼰대처럼 무조건 자기만 맞다는데 할 말이 없드라
돼지는꾸익꾸익
나도 조금 주식하지만 도박같아...
애무사령부
K top 30, 10 이런건 어때보이나여
10위 밖으로 나가면 재편되어서 괜찮아 보이는디
잉여스러운
답은 etf다...
초특가신발
그래서 미투온 hrs 선광이라 이거지
주식그만보고공부하라고해줘
종목 알려줄까?
초특가신발
아니
시키사이
그럼 답은 미투젠인가
계단및경사로
멀라
바보똥개
답은 바이오 개잡주닷
가나다라므바사
근데 마이너스의 손들은 항상 있단 말이지
대중적으로 이야기 한다면 뭐 그냥 묵혀두는게 그나마 나을듯
배당이나 먹으면서
에틸렌999불가즈아
F 스코어 좋다