HSBC, 엔비디아 목표주가 1,050달러에서 1,350달러로 상향

이 조정은 엔비디아의 가격 결정 능력을 NVL36/NVL72 서버 랙 시스템과 GB200 플랫폼을 통해 활용할 수 있는 능력에 대한 애널리스트의 신뢰를 반영합니다.

이 낙관론은 엔비디아가 2026년 1월 마감되는 회계 연도에 재무 성과로 시장을 놀라게 할 것이라는 기대에 기반합니다. 이 예상은 엔비디아의 GB200 플랫폼에 대한 상당한 가격 우위를 포함하는데, 예상되는 평균 판매 가격(ASP)은 60,000달러에서 70,000달러 사이입니다. 이는 독립형 B100 GPU의 ASP가 30,000달러에서 35,000달러 사이인 것과 비교됩니다.

개정된 목표가는 엔비디아의 FY26에 대한 예상 매출액 $196B을 고려하고 있으며, 이는 NVL36/NVL72 서버 랙 시스템에서 발생할 것으로 예상됩니다. 이 시스템들은 각각 $1.8m과 $3m의 평균 판매 가격(ASP)을 가질 것으로 예상되며, 총 35,000개의 서버 랙 유닛을 가정합니다.

HSBC의 새로운 목표가는 FY26의 예상 주당 순이익(EPS)이 $35.30에서 $45.16으로 증가하면서 계산되었습니다. 목표 주가수익비율(P/E)은 30배로, FY26 추정치에 대한 5년 역사적 평균의 0.5 표준편차 아래입니다.

분석가는 엔비디아가 FY26에 재평가 잠재력을 가지고 있다고 보고 있으며, 이는 자체 CPU-GPU 기반의 GB200 제품으로의 전환과 더 높은 ASP의 B 시리즈 제품으로의 혼합 때문입니다. 역사적 평균보다 낮음에도 불구하고, 분석가는 새 목표가에 대해 약 52%의 상승 여력이 있으며, 엔비디아는 여전히 강력한 매수 대상임을 믿습니다.