4월 고용보고서- 노동시장이 확실히 둔화,  '골디락스' 상황

-신규고용: 17만5000개 증가 ( 3월 31만 5000개의 절반 수준, 월가 예상 24만 개)

-시간당 임금 상승률은 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.9% 상승 (전년 대비 상승률이 4% 이하로 떨어진 것은 2021년 6월 이후 처음)

*골드만삭스 "신규고용 수치가 6개월 내 가장 적게 나왔다. 업종별로 보면 헬스케어에서 고용은 계속 빠르게 증가했지만, 정부와 레저 업종에서는 크게 둔화했다. 이들 부문은 팬데믹 폐쇄가 끝나면서 맹렬히 고용했지만 그런 추세는 이제 마무리됐을 수 있다. 우리는 여전히 올해 7월, 11월 두 차례 금리 인하를 예상한다"

-시장에서는 9월 인하 베팅이 전날 62%에서 74%까지 뜀. 또 인하 폭에 대한 기대도 올해 한 차례(28bp)에서 두 차례(40bp)로 늘었습니다.

*에버코어 ISI " Fed와 시장에 좋은 소식이다. 우리는 Fed가 올해 9월부터 두 차례 인하할 것이란 우리 가정에 조금 더 자신이 생겼다. 7월에 내리려면 인플레이션이 더 빠르게 하락하는 등 많은 일이 빨리 잘 진행되어야 한다"

*닉 티미라오스 "노동시장/경기 재가속에 대한 걱정을 완화하는 데 확실히 도움이 될 것, 4월 고용보고서가 많은 걸 바꾸지는 않을 것"

*오스틴 굴스비 시카고 연방은행 총재 "이런 고용보고서가 많아질수록 견고하지만, 확실히 코로나 이전처럼 보이는 상태로 되돌아갈 수 있다. 우리는 경제가 과열되지 않는다는 확신을 더 가질 수 있다"

-4월 서비스업 PMI:  4월 49.4 ( 3월 51.4, , 월가 예상치 52 )

-PMI 50 이하는 위축 국면. ISM의 서비스업 PMI가 위축 국면으로 떨어진 것은 2022년 12월 이후 1년 4개월 만에 처음

*웰스파고 "제조업 지불 가격의 상승은 최근 원자재 가격 상승을 반영. 이는 앞으로 상품 가격이 작년처럼 디스인플레이션 동력으로 작용할 것 같지 않다는 더 많은 증거를 제공한다. 마찬가지로, 4월 ISM 서비스 지불 가격 급등은 서비스 활동이 둔화하는 것처럼 보임에도 불구하고 서비스 인플레이션이 계속 경직되고 있음을 나타낸다. 한 달 동안의 데이터가 추세를 나타내지 않지만 4월 ISM 서비스 PMI 하락은 서비스 활동이 긴축 정책의 영향을 느끼기 시작했음을 시사한다"

*BMO "호의적인 고용보고서 및 서비스 활동의 위축으로 인해 금리 인하 가능성이 다시 Fed의 테이블 위에 오를 수 있지만, 여전히 앞으로 나올 인플레이션 보고서에 달려 있을 것이다. 그리고 인플레이션은 성장의 둔화보다는 약간 더 경직적일 수 있다"

-S&P 글로벌이 발표한 4월 서비스업 PMI는 ISM 데이터와 조금 다른 모습
PMI는 51.3으로 3월(51.7)보다 살짝 낮지만 확장 국면 유지
(ISM 데이터는 역사를 길고 데이터가 누적되어 있어 월가가 많이 참고하지만, S&P글로벌의 PMI가 좀 더 넓은 업종에서 더 많은 기업을 대상으로 조사하는 것으로 알려짐)

-다우는 +1.18%, S&P500 +1.26%  나스닥 +1.99% 
애플(5.98%)을 필두로 한 기술주가 폭등
IT 업종 + 3.01% 커뮤니케이션 서비스 +1.03%, 소재 +1.00%, 유틸리티 +0.86% 
최근 유가 하락 속에 0.04% 내린 에너지만 빼고 10개 업종이 모두 상승세를 기록

*찰스 슈왑의 캐시 존스 채권 전략가 "지금부터는 한동안 금리 변동성이 조금 줄어들 수 있다고 생각한다. 데이터를 봐야겠지만 최근 주목하는 것은 원자재 가격의 엄청난 하락이다. 유가가 배럴당 80달러 아래로 떨어졌고, 급등하던 코코아 가격도 꽤 많이 조정되었다. 이는 인플레이션 둔화 신호가 될 것"

다음주 일정

국채 경매 예정(3년,10년,30년물)- 매각 순조로울것

5월 4일: 버크셔 해서웨이 주주총회

5월 6일:  연준, 은행 고위 대출담당자 의견(SLOOS) , 팔란티어 실적(장후)

5월 7일: 애플 Let Loose 이벤트,  디즈니 실적(장전)

5월 8일: ARM 실적(장후)

5월 10일: 중국 CPI, 미국 미시건대 소비자심리지수

https://www.hankyung.com/article/202405046496i