기타 지식

[연복리 28.7%]퀀트 ETF를 검증해보자

안녕 개붕쿤들!

오늘은 퀀트 ETF 중에 "TIGER 우량가치"라는 ETF를 기준으로 백테스트를 해볼거야.

해당 방법은 "퀀트킹"이라는 유료 프로그램을 사용했고, "https://youtu.be/WCBe-4euLSw" 이 영상을 보고 내가 백테스트 돌려본거야.

뒷광고 아니고, 가끔씩 어떤 프로그램 쓰냐고 묻는 사람들이 많아서 미리 밝혀두는 거. 35렙 개붕이한테는 광고 안오나~ 

 

1 (1).jpg

밸류 FACTOR로는

1.주당순자산(BPS) 

2.주당현금흐름(CPS) 

3.주당배당금(DPS) 

4.주당매출액(SPS)

등을 사용하는데...

 

퀀트킹 프로그램에는 PBR, PCR, 시가배당률, PSR밖에 없어서..... 이 factor들로 대체했어 ㅠㅠ....

내가 정확하게 따라해보려고 백테스트 프로그램 만들려다가... 생각보다 어렵더라고... 모든 기업들 과거 주가를 찾는 게...

계속 도전은 하고 있으니까, 완성되면 원래 FACTOR로 다시 해볼게.

 

안정성-퀄리티 FACTOR를 보자.

1. 자기자본 영업이익률

2. 베타

3. 부채비율

4. 자산대비매출총이익

 

자기자본 영업이익률 -> 퀀트킹에 없어서 작년 영익 증가율이랑 작년 분기 영익 증가율로 대체했어. 

베타 -> 사용

부채비율 ->사용

자산대비매출총이익 = GP/A -> 사용

 

참고로, 위 ETF에서는 상위 시총 300위에만 투자를 했는데, 

보통 소형주가 대형주보다 주가 상승이 큰 경향이 있거든.

일단, 시총 상위 20퍼센트만 필터링해서 백테스트한 결과 보여줄게.

 

우량시총1.JPG

오우 쉣.....

백테스트 결과....... 삼성전자만 사모은 것보다 못한 결과야!

(삼전 14년 백테스트 = 연평균 수익률 14.4%, MDD=39.1%)

씁...하아아.....

 

우량 시총2.JPG

2017년 10월 즈음에 최고점 찍고 죽어가는 모습이 안타깝다....

 

우량 시총3.JPG

코스피와 우량가치 복제 전략의 승부를 붙여보면

2007년: 승

2008년: 승

2009년: 승

2010년: 패

2011년: 승

2013년: 승

2014년: 승

2015년: 승

2016년: 패

2017년: 패

2018년: 승

2019년: 패

2020년: 까먹음 시발.

승률은 나쁘지 않은데 최근 5년 승률이 많이 아쉽지.

 

 

이번에는 시총 제한을 풀어보자.

우량 그냥1.JPG

시총 20% 제한보다 연평균 수익률이 2배 가까이 뛴 걸 볼 수 있어. MDD는 비슷하구.

여기서, 5일 평균 거래대금 5천만원 이상의 필터를 넣어서 너무 작은 주식은 피하도록 했어.

 

우량 그냥2.JPG

시총 상위 20%보다 훨씬 그래프가 잘 빠진 것 같아.

일단, 코로나 이후로 우상향하는 그래프니까!

 

우량 그냥3.JPG

2007년에는

ETF전략: 86.8, 코스피: 32.0 상승했어.

 

2007년: 승

2008년: 승

2009년: 승

2010년: 승

2011년: 승

2012년: 승

2013년: 승

2014년: 승

2015년: 승

2016년: 승

2017년: 패

2018년: 승

2019년: 패

2020년: 패

수익률 자체는 좋은데, 최근 5년 코스피와의 대결에서 좋지 못한 모습이 아쉽네 ㅠㅠ

주식은 동전주가 잘 가는 경향이 있으니, 시총 하위 30%만 필터해서 보자!

 

우량1.JPG

MDD는 50퍼센트가 넘었네 ㄷㄷ.... 대신 연평균 수익률이 28.7%로 상당히 높지.

제목 연복리 28.7%도 여기서 나온것이다.. 미안하다..이거 보여주려고...어그로 끌었다....

 

우량2.JPG

크게 빠진 모습은 그래프에서 안보이는데

아마 MDD는 코로나때 생긴 것 같아.

 

우량3.JPG

 

2007년: 승

2008년: 승

2009년: 승

2010년: 승

2011년: 승

2012년: 승

2013년: 승

2014년: 승

2015년: 승

2016년: 승

2017년: 패

2018년: 승

2019년: 승

2020년: 승 (37.3% VS 30.7%)

 

images (1).jpg

시발...롬아...MDD가...너무...높아.....

https://www.dogdrip.net/298922566

여기서 자산배분에 대한 내용 보고 오면 편할거야.

 

 

sell-in-may-07052016.jpg

다른 방법도 있지.

SELL IN MAY라는 주식 격언 들어봤니? 5월에 주식 가져다 팔라는 소리야.

5월달에 주식이 졀라게 빠지는 경향이 있어서 나온 말이야.

그걸 응용해서 11월 말일에 주식을 사서, 4월 말일에 주식을 파는 전략(시즈널리티)으로 해보자.

 

우량 시즌1.JPG

하위 시총 30퍼센트 필터 + 11월~4월에만 투자하는 방식의 결과야

연평균 수익률 7%를 내주는 대신에, MDD를 절반으로 줄였어.

 

우량 시즌2.JPG

 

코스피랑 비교했을 때, 2007년, 2010년,2017년, 2020년을 제외하고 모든 해를 이겼어.

중요한 건, 모든 해에 돈을 벌었어. 즉, 마이너스 수익률이 없다는 의미지.

 

우량 시즌 그냥.JPG

이거는, 시총 제한을 풀고 나서 시즈널리티를 사용한 모습이야.

이것도 모든 해에 수익을 얻었어.

 

4a8514fca386c85857222b858d26968b.jpg

뭐지 흥국이형이 왜 여기서 나와;

잘못 사진 올렸는데 귀찮으니까 걍 보셈.

 

 

내 결론:

내가 대체한 factor와, 타이거 우량가치에서의 factor가 큰 차이가 없을 경우에, 이 ETF에 투자하는 걸 별로 좋게 생각하지 않음.

차라리 삼성전자를 사는 게 나을 것 같다는 생각이 쎄게 든다. 끝. 

이 전략을 카피해서 하위 시총 30%에 투자를 하는 것도... 굳이? 라는 생각이 든다. 더 좋은 백테스트들이 많은데 굳이.....? 

15개의 댓글

2021.01.27

경마 경륜장 도박꾼들 분석질이랑 다를게 없네 구래서 내일 오르냐고 ㅋㅋㅋ

0
2021.01.27

정성 들여 썼는데 첫댓글이 ㅄ이라 어쩌냐

1
@츄이로
1
@츄이로

너가 첫댓글이야

3

공부해

0
@ㅇㅎㅂㅇㅈㅇㅎㅎㅇ

시발

0

아무리 좋은 퀀트 지표라도 대형주는 변동폭이 크지 않군

결국 계량지표로 필터링해서 개잡주를 사는게 답인가

0
2021.01.27

삼성전자를 14년간 사는 가정을 왜 하는지 모르겠네 지금 사도 앞으로 10년뒤에도 비슷한 수익률을 가져다 준다고 확신하남? 지금 당장이야 또 수익률이 좋긴 했지만 향후 10년을 본다면 말이지

 

지금와서야 삼성의 반도체를 봐라 안망할거같다 승리의 삼성이지 14년전에도 그게 명명백백했으면 전국민 다 부자됐지

반면에 코스피 투자나 밸류&퀄리티 팩터는 일단 단일종목 몰빵이 아니라 분산투자라는 점에서부터 훨씬훨씬 안정적이고 저 가치투자는 재무를 보는거니까 자체적인 논리로서도 안정적인 투자지... 현금흐름, 순자산, 이익 등이 양호하면 오르진 못하더라도 하방에 안전망은 쳐져있을테니까

 

그리고 백테스팅에서 좋은 결과를 낸다고 좋은 투자는 아님 물론 백테스팅부터 별로면 굳이 볼것도 없지만 그렇다고 얘가 몇퍼센트 더 높게나오니 얘가 더 우수한 전략임!! 이것도 성립은 안함

 

그래프만 봤을때 누적 수익률로 코스피를 엄청 상회하는거같은데 그러면 나쁘지않은듯. 시장을 이기는거 자체가 굉장히 어려운 일이니까

 

하지만 각설하고 본문의 ETF는 이제 개 별로라고 생각함. 최근 5년의 수익률이 말해주듯이 가치투자의 시대는 저물었다고 보이거든 물론 그렇다고 가치투자가 나쁜 투자는 아니지만

0
@석분

삼성전자랑 비교한 이유는 주식을 잘 모르는 사람들의 이해를 돕기 위함이었지. 당연히 백테스트는 투자 전략을 과거를 통해 검증 받는 과정이고, 해당 수익률이 미래를 보장하지 않는다는 것도 잘 알지. 좋은 댓글이다.

참고로 PBR, PER같은 밸류 지표들은 잘 안통할 수 있지만 ROE 증가율, 자산증가율, 자본증가율, 분기 매출액 증가율, 전년 대비 매출액 증가율 등등의 성장성 지표를 사용하면, 최근 5년의 수익률도 상당히 높게 가져갈 수 있어.

확실히 이제는 가치보다는 성장에 포커스가 많이 맞춰진 것 같아. 그래서 지금 구성하고 있는 포트폴리오는 성장:가치=3:2 정도로 하려고 하고 있어.

0
2021.01.28

어째 결론이 문병로 교수님이랑 비슷하네 결국 장부가치 좋은 싼기업 묶어놓으면 뭐 하나는 튀어주니까..? 그게 퀀트 투자의 최종 결론일 수 밖에 없는건가

0
2021.01.28
0
Lio
2021.01.28

좋은 글 감사링 나더 퀀트킹 깔기만 햇는데 이용해보는 서도 재밌을듯

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2021.01.28

읽진않았지만 잘보고 갑니다. - 삼전 84.5층 에 묶인 개붕2

0
@소년이여

삼전은 물렸다고 표현하는 게 아니야 개붕쿤....

0
2021.01.28
@주식그만보고공부하라고해줘

아아닛.. 20주뿐인 개미개붕쿤에게 답글달아주는 35고렙개붕쿤.. ahah..

0
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