*나의 투자법은 10월 말~4월 말까지만 투자하는 방식이다.
이유:
1분기 실적 : 3월 30일 까지의 실적을 45일 후인 5월 15일 까지 발표해야 함. 2분기 실적 : 6월 30일 까지의 실적을 45일 후인 8월 15일 까지 발표해야 함. 3분기 실적 : 9월 30일 까지의 실적을 45일 후인 11월 15일 까지 발표해야 함
1분기 실적 전에 팔고, 4분기 실적 발표 후에 팔아서 실적발표에 따른 주가변동을 없애려는거임
*4월 말~10월 말까지는 채권투자 or USMV ETF, SWAN ETF, RPAR ETF와 같이 저변동 안정 ETF에 넣을 예정
<오늘의 전략: NCAV 전략>
연평균수익률 18.3퍼센트를 기록하고 있으며 2011년, 2020년 11월에 -3퍼센트 수익률을 기록한 것 말고는 전부 수익권이다.
- NCAV?
=> NCAV 전략은 그레이엄이 '증권분석'에서 제시한 전략이다.
=> NCAV (Net Current Asset Value) : 청산가치 = 유동자산 - 기업 전체 부체
* 유동자산과 비유동자산
기업의 자산에는 유동자산과 비유동자산이 있고 이 둘을 뺀 나머지가 주주의 몫이 된다.
유동자산에는 현금, 단기 금융자산, 매출 등이 있다. 비유동자산은 건물, 토지 같은 부동산 자산을 주로 의미한다.
NCAV 전략은 비유동자산을 0으로 측정하여 기업의 청산가치를 매우 보수적으로 측정하는 지표이다.
밴자민 그래이엄은 유동자산을 전부 팔아도 유동 자산의 예상 금액을 100% 채우지 못할 것이라고 생각했고, 예상 금액의 부족한 부분을 비유동 자산으로 메꿨다고 가정했다고 한다.
-->시가총액은 그 기업의 가격이다.
그렇다면 '청산금액>시가총액'이 되어야 정상인데, 청산금액이 시가총액보다 싼 경우가 존재할까?
존재한다. 밴자민 그래이엄은 이러한 방식으로 돈복사를 했고, 그 전략은 지금도 유효하다.
물론 factor 조정에 따라 복리 이율은 더 늘릴 수 있겠지만, 가장 간단히 백테스트를 하여도 연복리 18퍼센트라는 훌륭한 성과를 낸다는 것이다.
NCAV 전략을 통해 뽑은 기업들이다. 여기서 적절히 서칭하여 좋은 기업을 발굴하길 바란다.
물론, 투자의 책임은 본인에게 있다.
렉카 X, 직접 씀
핑크콜라
오 감사함.... 그런데 투자시점과 분할매수법으로 들어가야 하는지에 대한 힌트같은거 알려줄수 있음??
UR에논문내야댐죽여줘
10월 31일 일괄 매수, 4월 30일 일괄 매도
핑크콜라
오!! 고마워!! 니가 말한 책 꼭 읽어보고 참고할게!!
UR에논문내야댐죽여줘
에디언012
쉽게 말해서 비유동자산은 의미없고 현금 많은 기업이 와따라는 소리인데, 그렇다면 그 기업이 현금을 적절히 활용하지 못하고 있다고 무방하지 않음? 채용이나 R&D같이 미래성장을 위해 사용하고 있지 않고 현상유지만 하는데 안주한다는 말도 되는데.
UR에논문내야댐죽여줘
그런 성장지표를 활요하려고 하면 조금 더 필터를 거르면 되겠지.
일단 청산가치보다 시가총액이 크다는 것 자체도 솔직히 말 안된다고 보는데, 그런 기업이 존재한다는거지.
매출액 증가율 %YOY나 %QOQ같은 걸 활용하거나 GP/A같은 지표 더 넣어서 공부해보면 될듯~
에디언012
ㅇㅇ찾아보면 가진 현금과 자산이 시총보다 더 많은 회사들도 있는데 대부분이 캐시카우에만 의존해 섹터의 혁신이나 트렌드를 이끌면서 성장하는 경우는 드물더라고. 그래서 결론적으로 주가는 현상유지 수준의 회사가 많았고.
그런데도 불구하고 백테스팅 결과가 놀랍네. 다시한번 찬찬히 봐야겠어. 고마웡
UR에논문내야댐죽여줘
빡빡머리
저런 상장회사들 데이터는 어디서 일괄로 가져옴??
UR에논문내야댐죽여줘
나는 퀀트킹이라는 프로그램 쓰는데, 네이버 증권 야후 증권 같은 곳에서 크롤링해보셈~
빡빡머리
나도 여러 지표 활용해서 일종의 거름망을 해줄 무언가를 해보고 싶었는데 감사합니담
첨엔 돌벌라고했는데 주식 자체가 재밌는것 같음
라그랑지안
나는 경제 문외한이라 평생 주식 못하겠다
개붕쨩 똑똑해
UR에논문내야댐죽여줘
닉네임이 열라 수치해석적이네
뉴튼 오일러는 어디 두고 왔냐
라그랑지안
ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 문돌이 아니었냐?
힙스터라 라그랑지안이 좋다 ㅋㅋ
UR에논문내야댐죽여줘
Ur이 유비쿼터스 로보틱스임...
라그랑지안
배우신분... 멋지당
이런거 공부하려면 뭐부터 시작해야돼?
UR에논문내야댐죽여줘
일단 주식 한번 사보셈.
니가 평소에 아는 걸로.
삼전도 좋고 LG도 좋고.... 이월드, 아바코 상관없이 하나 사보셈
라그랑지안
오키오키 주식글 꾸준히 올려줘
35렙이니까 계속 볼 수 있겠네 ㅎㅎ
힘내라
10월 투자면 이미 지난거 잖아??? 왜 지금 올린겨?
UR에논문내야댐죽여줘
저 투자법을 지금 공부해서
레벨익명아이디
지금 공부했는데 10년치 수익률 평균은 어디서 나온 값인겨??
텍사스서부유
ㅇㄷ
acaso
저기 리스트는 NCAP이 음수라 저평가 되어있기 때문에 투자할 가치가 있는 곳이라는건가??? 회계 투자알못이라
cuqhstoRlqudtls
한국주식에는 적용 안됨
하지만 이런 종목들은 저가 바닥에선 손절이 의미 없는 경우가 많음 수익짧게 잡고 저점 잡고 먹기에는 좋음
왜냐면 이런 종목들은 손절 자체가 의미가 없어서 물리면 장투 시작하면 됨 ㅋ
UR에논문내야댐죽여줘
한국주식 백테스트한건데?
cuqhstoRlqudtls
백테스트 어디서 하는거임?
타점은 어떻게 잡게 설계함?
나도 저per 랑 저pbr 저 psr 고 roe 이렇게 많이보는데
냨냨냨
저 per pbr 전략이랑 비슷하네 나도 그레이엄형 믿고 대원산업 들어맀다가 뚝배기 깨졌었는데 리밸런싱 시점이 중요할듯
븅신을 보면 덤벼든다
그레이엄형이 말한 저per pbr 전략이 결론적으로 ncav 전략이야
그리고 하나에 몰빵하지 말고 적어도 10개 이상의 포트폴리오 구성하라고 했잖아
다시 증권분석, 현명한 투자자 읽고 오자 친구야
냨냨냨
넹... 주린이때 읽은거라..
무무세주
본문에서
'청산금액>시가총액'이 되어야 정상인데, 청산금액이 시가총액보다 싼 경우가 존재할까?
이 말이 논지랑 다른거 같은데 말하고자 하는건 시가총액이 청산가치 보다 낮은 기업에 투자하라는거 아니야?
PBR이 1 이하인 기업?
LuminarLidar
퀀트적인 접근법 아주 훌륭해 추천해.
그런데 시기에 따라 국장보다 미장으로 연마다 전환 하는걸 더 좋다고 생각함.
기축 통화의 유동성에 따른 리벨런싱 전략이 내 주요 포트임.
패시브적인 연 복리 뿐만 아니라 엑티브적인 환율변수까지 포함하면 파도에 따라 복리 수준이 배 이상 뜀
tighk
하나같이 구시대산업ㅋㅋㅋㅋ
아몰라아
지금 두달 지났는데 그래도 괜춘??
으흥얼흥얼