안녕 자은작투자은작작이애오

오늘은 손익비대칭성 얘기를 하러 왔어.

 

말이 어려워보이지만 별거없어

 

1. 손실과 이익은 대칭하지 않다는 거야.

 

예를 들면 10%손실을 보면 10%이익으로 메꿀 수 없어.

100만원중에 10만원 손실보면 90만원이 되잖아?

근데 90만원을 다시 100만원으로 만들려면 100/90=1.11111... 이니까 대충 11.11%이익을 봐야 메꿔져.

 

간단하지?

 

이런 현상은 손실이 커질수록 가속되는데, 손실을 50% 보면 남은돈으로 100%이익을 봐야 메꿔져.

손실이 75%면 남은 원금을 4배로 만들어야 회복이 되고, 손실이 99%면 남은돈을 100배로 만들어야 겨우 원금이 돼.

 

 

2. 그리고 하나만 더 알아둘게 있는데, 돈을 절반으로 걸면 이익과 손실은 정확히 절반이 돼.

100만원 들고있는데 10만원을 건다고 생각해봐.

 

10만원에서 이익이 50%나면 5만원, 손실이 20%나면 2만원이야.

이는 원금의 5%와 2%에 해당해.

 

5만원에서 이익이 50%나면 2.5만원, 손실이 20%나면 만원이야.

이는 원금의 2.5%와 1%에 해당해.

 

돈을 절반으로 걸면 손실과 이익이 절반이 된다는 것을 쉽게 알 수 있지?

 

 

이제 손익이 비대칭하다는 것도 알았고, 거는 돈을 줄이면 손실과 이익도 같은비율로 줄어든다는 것도 알았어.

 

실전에 어떻게 써먹을 수 있을까?

 

 

만약에 2000만원을 들고 있던 사람이 손해를 봐서 1000만원까지 계좌가 내려앉았다가,

다시 수익을 봐서 2000만원으로 만들었다고 쳐.

 

이 사람이 가장 먼저 해야 하는 것은 뭘까?

 

거는 돈과 리스크를 엄청나게 줄이는걸 먼저 해야겠지.

절반 혹은 반의반 혹은 그 이상으로 덜걸어야 해.

 

 

이유는 다음과 같아.

2000만원에서 1000만원 : 손실 50%

1000만원에서 2000만원 회복 : 이익 100%

 

이사람이 돈을 절반으로 걸면 아까 봤다싶이 손실 25%, 이익이 50%가 되지?

그럼 2000만원에서 25% 손실을 보면 1500만원, 1500만원에서 50% 이익을 보면 2250만원이야.

 

반의 반을 걸면 손실 12.5%, 이익 25%야.

2000만원에서 12.5% 손실을 보면 1750만원, 거기서 25%이익을 보면 2187.5만원이야. 

 

어때. 

아무짓도 안하고 거는돈만 줄였는데 계좌가 본전에서 +로 돌아섰어.

성과는 거대하게 개선되었고.

 

한번 화끈하게 매매해보겠다 싶어서 돈을 1.5배로 걸었다면 어떨까.

손실은 75% 이익은 150%야. 

손실 75% 보면 500, 이익 150%보면 750.

깡통이나 마찬가지야. 재밌는건 반대로 이익 150%보고 손실 75%까먹어도 750이야

결국 깡통이지.

 

 

아마 종목 고르는 안목은 괜찮았고 매매도 잘 했을껄.

근데 돈을 너무 많이걸어서 계좌가 줄어든다곤 상상도 못할거야.

 

이걸 알아보기 쉽게 엑셀 표와 그래프로 만들어 봤어.

 

 

간단하게.

매매는 100번.

승패는 랜덤, 어차피 승패는 시장이 정하지 투자자가 절대 정할 수 없어.

랜덤으로 돌렸으니 승리와 패배 숫자가 나오겠지.

랜덤으로 돌린 승리가 100번중 54번인게 보일거야.

 

손익비가 0.926이라는 뜻은, 패배할 때 1을 잃으면, 승리할 때 0.926을 벌면 계좌가 유지된다는 뜻이야.

 

랜덤 승률에 맞게 정확한 손익비가 나오도록 계산해놨고, 승리할 때의 수익률에 1.1배를 곱해놨어.

단리일 때 양의 기대값을 갖는다는 거지. (횟수가 늘어날 수록 계좌가 +로 수렴함)

복리에서도 그대로 적용될까?

 

승리와 패배를 무작위로 반복하다보니 아쉽게도 최종 수익률은 -1.9%, 자산은 최대 65%나 까먹었네.

 

위험대비수익률은 총수익률/최대손실폭이야 그냥 나누기만 하면 돼. 숫자 클수록 좋아 -2.99니 별로 좋지않네. 

리스크를 지면 -2.9%의 성과를 가져온다는 거지. 좋지않아

 

 

이제 시작이야.

여기서 돈을 0.1배로, 0.25배로, 반만, 25%줄여서, 2배로, 4배로, 8배로 걸면 성과가 어떻게 변할까?

상당히 놀라운 결과가 나오지

 

원래대로 걸면 약간 손실이었는데

2배로 거니까 돈이 토막나서 회복이 안되고

4배랑 8배는 진작에 깡통차서 바닥에 처박혀있는게 보여?

 

신기하게 거는 돈 비율을 확 줄인 0.1,0.25,0.5,0.75는 아예 계좌가 +로 돌아서있어.

 

성과부분도 비교해서 보자.

거는 돈이 배로 많아질수록 성과가 바닥으로 박히는 걸 볼 수 있어.

 

근데 얼핏 보면 0.25배에서 0.1배로 거는 돈을 줄일 때 성과가 줄어드는 것 처럼 보일 수 있어.

그러나,

최대로 자금을 깎아먹는게 확 줄어든 것은 당연한 것이고,(최대손실폭)

위험대비수익률이 엄청나게 개선됬어. 덜위험하게 돈을 많이 벌어온다는 뜻이야.

 

 

이걸 표로 정리하면 이래.

4배이상부터는 아예 깡통인 것을 볼 수 있어.

 

그리고 자금배수 0.5면 총수익이 13.7%이고,  0.1이면 총수익이 4.89%인데 0.5가 제일 나아보일 수가 있어.

근데 잘생각해봐. 둘을 비교했을 때 거는 돈이 1/5로 줄었는데 수익이 13.7/5=2.74%가 아니라 4.89%야. 1.78배가 차이가나.

손익비대칭성이 반복해서 쌓이다 보니 강한 우위를 가져다 주는거지.

 

아까 봤던 2000만원->1000만원->2000만원 예시가 기억나?

이렇게 우위가 쌓이면 거는 돈을 반의 반으로 줄였을 때 최종적으로 2187.5만원이 아니라 훨씬 더 큰 성과를 기대할 수도 있다는 뜻이야.

 

 

결론은 장기보유하는 포트폴리오 투자자들은 처음 시작할 때 부터 총계좌가 통상 20%이상 깎이지 않게 비중선정과 분산을 해야하고,

사고파는 사람들은 한번에 총계좌가 2%이상 손실이 나지않게 돈을 걸어야해. 

나는 1%이상 손실을 허용하지 않고, 여러분에게는 0.5%이하를 추천해.

 

 

엑셀자료는 rand()함수였나 아무튼 승리와 패배를 랜덤하게 뱉어네

그래서 여러번 돌려 봤는데,

 

https://drive.google.com/open?id=1lGg4XinB1RTO3qKqhv5tlGyEpWQQWaCp 엑셀원본이야 쓸사람은 써

 

돈을 너무 많이 걸면 운이 좋아서 최대 얼마를 만들었든 파산으로 수렴해.

돈을 적게 건 친구들은 계속 +로 마감하고.

 

그럼 화끈하게 돈을 걸고 운 좋을 때 딴 돈을 2배가 되면 3배가 되면 매매를 멈추는게 맞을까? 10배가 되면? 아님 1.5배가 되면?

금융시장을 강원도 모 랜드라고 생각하면 모르겠지만 그렇게 하기 힘들걸.

 

 

(참고자료 : https://www.dogdrip.net/238327098 누구나 아는 기법과 개인투자자의 심리) 中

매매는 통용되는 격언같은게 많아. 바둑을 두는 사람들을 보면 알겠지만, 사람마다 스타일이 다 다르겠지만 첫 시작 몇수는 거의 정형화된 수를 두고 시작해. 이걸 정석이라고 하는데, 이 격언들이 정석이랑 비슷한 것이라 생각해주면 좋겠어.

 

-첫째로, 절대로 돈을 잃지 말라. 둘째로, 절대로 첫번째 원칙을 잊지 말라. - 워렌버핏

...(중략)

 

여러분은 골목식당을 자주 봐? 나는 가끔 눈에 띄면 앉아서 보는 편인데

백종원아저씨가 가끔 해외요리를 접목하거나 신박한 레시피를 개발해서 우리를 놀라게 하는 일도 많지만,

힘들어하는 식당들 조언해주는걸 다 들어보면 외식업에서는 정석으로 통하는 것들이 아닐까?

 

통용되는 맛, 동선, 원가관리, 마케팅, 메뉴, 가성비, 디자인 등등

 

나는 이런 조언들을 들어보면 업주들에게 '정석을 두라' 고 말하는 것 처럼 들려.

다짜고짜 호텔 수셰프나 유명 스타셰프들 수준까지 섬세하고 강력한 요리스킬을 만들어 내라고 하는게 아니야.

 

백종원님이 식당 업주들한테 가르쳐 주는 것들이 무슨 몰래 뒷돈을 받고 거래할 만큼 비밀스러운 것들이 아니야.

정석을 가르쳐. 이건 좋고 저건 나쁘고 가려서 들을만한 내용도 있었나 싶어.

근데 아예 안듣는 사람이 많았던건 확 와닿지 않았어?

 

자기 생각대로 다 하고 입맛대로 편한 것만 하고

시키지도 않은거 마구잡이로 바꿔놓고 이름도 팔지

 

경청이나 변화나 이렇게 어려워.

다들 듣기가 중요하다 경청해야한다 말은 쉽게 하지만 듣는게 정말로 어려워.

 

동 참고자료 中

터틀그룹의 리차드데니스와 윌리엄 에크하르트는 이런 얘기를 하기도 해 

'우리 전략을 신문 광고에다가 내걸어도 아무도 따라하지 않을 것이다'

나도 똑같이 생각해.

이런 글이나 자료나 몇명이 보든 돈 엄청나게 걸어대는 사람들 절대 줄어들지 않을껄.

 

내 주변에도 이것저것 매매하는 사람이 꽤 있어.

난 존버,가치투자,차트,장기보유,단타,사고팔기,스윙,추세,역추세,테마주,우량주,소형주,ETF 하고싶은건 다 해도 된다 말해. 다 괜찮다 싶어.

 

다 좋다고. 대신 가치투자면 가치투자에 맞게, 단타면 단타에 맞게 뭐든 알맞은 위험관리 전략을 가져야 한다고 말했어.

내가 쓰고 만든 자료와 의견을, 나랑 얼굴을 직접 마주하고 나에게 직접 듣고도 아직까지 실천하는 사람이 단 한명도 없었어.

돈 많이 걸면 짜릿하거든. 돈 많이 걸어서 빨리 회복해야 한다 하거든.

 

(참고자료 : https://www.dogdrip.net/249346091 가장 빠르게 투자에서 망하는 법 ) 中

위대한 투자자들이 간이 작거나 확신이 부족해서 큰 자금을 걸지 않는 것이 아닙니다.

크게 걸어대면 가장 빠르게 계좌가 박살나기 때문입니다.

 

수익이 날 지는 몰라. 그런거 보장하면 사기꾼이고,

그러나 여러분이 위험관리를 잘 해낸다면 이거 하나는 자신해.

대다수 개미는 이기고 시작할 수 있어.

 

이미 게임을 진 상태로 시작하긴 억울하잖아?

 

읽어조서 고맙고 투자할 때 작은 아이디어로 도움이 되면 기쁘겟음니다 :)

 

 

-(추가)

비중은 매매상품별로 상대적이야.

내기준으로 외환은 자금의 60%이상 사도 안전한데 코인은 15%도 위험해.

장기투자와 단기투자 역시 사용하는 자금의 양이 크게 차이가 나.

비중이 절대적인게 아니라 전략과 상품별로 다르다는걸 쉽게 알 수 있을거야.