기타 지식

당신의 가치투자가 망하는 이유.

저번에 글을 올렸다가 생각보다 질문 같은게 많이 안올라와서 주식에 관한글을 더이상 쓰지 않을까 생각 했다가 그래도 글을 쓰면 도움이 되는 사람들이 있을 것 같아 글을 쓴다.

 

일단 들어가기에 앞서 가치투자가 잘못되었다는 이야기를 하는게 아니니 오해하지말고 들어줬으면 좋겠음. 또한 뒤에 차트매매가 망하는 이유도 아마 글을 써서 올릴것 같은데 이또한 차트매매가 잘못되었다는게 아닌 '당신'의 차트매매가 잘못되었다는 이야기를 하는거니(꾸준히 수익 안나는경우) 오해하지 말아주길.

 

 

먼저 가치투자란 뭘까?

 

내가 생각하는 기업의 가치가 현재 기업의 가치(시가총액) 보다 일정 비율 이상 낮다고 생각하면 그 기업은 저평가라 할 수있고 그럼 오를 확률이 높아지므로

저평가인 회사에 투자해서 수익을 남기고자 하는게 가치투자 라고 보통하지.

 

그럼 가치투자를 하기위해 우리가 봐야될 만한 것들은 뭐가 있을까?

 

업종, 재무, 경영진 등등등

 

여기서 경영진의 마인드라던가 그런것은 기업설명회나 주총같은곳을 참여하고 자료를 뒤져도 찾기 힘든경우가 많으니 일단 패스하고

 

업종의 성장성을 잘 볼 자신이 있고 그 업종을 이끌어갈 기업을 먼저 볼수 있는 통찰력이 있으면 뒤로가기 누르면 된다. 그사람은 주식해서 망할일 없거든

 

내가 어쨌든 이야기 하고싶은건 재무를 보고 가치투자를 하는 사람들을 이야기하고 싶어. 왜 그사람들이 망하는지에 대해서 말이야.(심지어 재무만 보는게 아니고 나름의 업종도 파악을 하고 중국계인지도 확인하고 등등 확인하는데도 망하는 이유를)

 

일단 들어가기 앞서 재무를 보려면 재무제표를 볼줄 알아야겠지?

 

유튭에 재무제표 보는법 치면 잘 나오니까 자세한건 유튭 참고하시고.

 

간단하게 저평가 된 회사 또 우량주를 아래와 같은 것들을 이용해서 한번 찾아보자 .

 

순이익 8% 이상 (3년평균)

per 10 이하 (마이나스안됨)

pbr 1 이하 (마이나스 안됨)

부채 150퍼 이하

유보율 1000퍼 이상

시총 천억 이상(  시총이 작은 회사는 흔들리기 쉬워서 어느정도 이상을 찾아 가치투자를 하는사람들은 보통)

사양산업 제외 ( 뭐 대충 해석하면 앞으로 전망이 어두컴컴한 산업)

(선택 사항: 지주 회사 제외)

중국 기업 제외 (중국기업인지 아닌지 판별하는방법은 대주주의 국적을 확인하면 된다.)

 

이렇게 대충 찾으면 50여개의 기업이 나와 ( hts 를 활용하면 조건검색이라고 있는데 하나씩 찾을 필요 없이 조건검색으로 찾으면 됨)

귀찮아서 50개의 차트를 내가 여기에 올리긴 그렇고

1년전이랑 오늘이랑 가격비교를 했더니 후하게 쳐줘서

하락 35개 보합 5 상승 10 정도가 나오네 그렇다고 상승한 주식이 크게 상승한것도 하락한 주식은 조금 하락한것도 아님 오히려 하락한경우 많이 하락했음

 

짜잔... 망했습니다 ㅎㅎ 물론 현재 저기준이 1년전에 저기준이 아닐수도 있지만 비슷해 직접 확인해봐

 

재무로 저평가 열심히 찾아서 기업마다 중국계아닌지 사양산업 아닌지 열심히 분석해서 한 20개 골라서 분산 투자했더니 남은건 파란색 계좌뿐 ㅠㅠ

 

뭐가 잘못된 걸까...? 뭐 학교 교수님이 가치투자 하라면서 재무 보는법도 알려주고 ㅠㅠ 그랬는데 열심히 공부하고 찾아서 했는데 망 ㅠㅠ

 

이렇게 될거야 많은경우 일단 교수님들이 가치투자 하라면서 알려준건 그 교수님들 입장에선 맞는 말일 수도있어. 과거에는 재무 볼줄 아는 사람도 적었고 그래서 말도 안되는 저평가 또는 성장성있고 이것저것 괜찮은데 재무마저 저평가가 심한 기업들 분명 있었거든

 

근데 지금은 그런 말도 안되게 재무로 좋은 저평가 기업이 있을까? 네이버에 타자 몇번만 쳐도 재무 보는법과 재무제표가 다나오는 이시점에?

 

확률은 희박하지. 그럼 내가 찾은 저평가는 뭘까?

 

일단 재무로 판단했을때 저평가는 맞아. 근데 과거처럼 엄청난 저평가는 아니라는거지 시골의사 어쩌고 책이라던가 뭐 이것저것 책봐서 마진률도 계산하고 그걸로 봐도 똑같아. 왜냐하면 더이상 저평가 재무자체가 큰 매수세를 가져오진 않거든 . 정말 재무가 좋아진 기업이면 분기 보고서가 나오기 전에 이미 선반영 되버리고 ㅎㅎ

 

결론적으로 말해서 내가 찾은 저평가는 지금도 저평가고 앞으로도 저평가일 확률이 높다는 이야기지...

 

그럼 가치 투자로 성공하려면 어떻게 해야할까?

 

뭐 사실 여러가지 있지만 이런것들이 있겠지

 

적자기업인데 그래도 유보율은 꽤있어서 당항 상폐는 안당하고 일시적인 턴어라운드가 아닌 앞으로 흑자회사로 바뀔 회사를 잘 분석해서 찾아보거나

 

아니면 순 이익률이 영업이익률이 지속적으로 증가할만한 회사를 잘분석해서 미리 찾아보거나

 

아니면 앞으로 유망한 산업을 주도해서 이끌어갈 회사를 잘 찾아보거나 등등등

 

뭐 이런것들 말고 자기 전공분야여서 어떤기업에서 가지고있는 이 기술이 현재 세계 순위에 드는 기술인데 진입 장벽이 높고 앞으로 많이 쓰이는 기술이여서 회사의 성장을 기대해볼만하던가 등등 여기에 +저평가 이거나

 

뭐 이런정도는 되야 가치투자로 소고기 사먹고 아파트도 사고 차도 사고 그럴수 있겠지.

 

일단 이번글은 여기서 줄일게.

 

 

 

맞춤법 지적 부터시작해서 주식이랑 상관없는 지적은 안받는다.  

 

 

43개의 댓글

2018.10.18

주식하다 망하는이유가뭐냐? 그냥 불나방처럼 뛰어들어서그런거?

0
2018.10.18
@신타충

운이 개좋은 경우 제외하고 잘 못해서 망하는거임 걍

0

맞춤법 아니고 맡춤법임

0
2018.10.18
@ㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣ

맞춤법이 맞습니다.

0
@rhine12

맡춤법이 맡는대요,

0
2018.10.23
@ㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣㅣ

맛춤법이 맛는데요

다들 초등학교는 나옴?

0
2018.10.18

그래도 아직 저평가주는 종종 존재하고

 

요즘은 좀더 저평가주를 찾는거 보단

 

미래가치투자를 하는게 맞지 않나 ?

0
2018.10.18
@킹개드립

뭘 하든 잘하면 된다. ㅋㅋㅋ 미래가치투자도 잘하면됨

0
2018.10.18

능력러들 주식글좀 팍팍 올려라. 왜 올리다가 때려친다고 안한다 그러냐 계속 좀 작성해라

0
2018.10.18

꽤 큰돈 재작년부터 존버중인데 어떻게 생각하냐? 지금 돈 쓸일 없어서 +될 때까지 일단 두려고 하는데

참고로 30개인가 분산투자되어있음

0
2018.10.18
@개구라

종목 아니 업종도 모르는데 ... 내가 말해줄수있는게 없지 흠 30개라니 ... 상담해주고싶긴한데 친목벤이라 ㅠ

0
2018.10.18
@BlueChess

그럼 향후 코스피 방향성 어케보냐?

 

난 지금 구도로는 적어도 반년은 우하향(급락은 더이상 없더라도..) 할거라고 보거든?

연준새끼들의 '지속적' 금리인상 이거 작게 안보여서 말이야. 앞으로도 지속될 미중 무역분쟁도 그렇고

0
2018.10.18
@*사막여우*

etf 지수에 투자하는것도 아닌데 나한텐 별로 중요하지않음 뭐 지금 불안불안한 시기는 맞음 코스피 뿐만아니라 전체적인 세계시장이 조심해야지 ㅋㅋ

1
2018.10.18

좋은 글 감사함. 확실히 저평가로 보이는 종목 중에는 주가변동이 잘 이루어지지 않는 종목도 많더라고.

단순히 재무뿐만아니라 여러가질 종합적으로 고려해야 돈벌어먹는거겠지ㅇㅇ 주식 참 어려움~

0
2018.10.18

울교수님 설대출신에 보스턴대 박사따고 cpa 출제위원 하고있는데도 주식 조깥다더라.. ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ 배운다고 마냥 잘하는 것도 아닌듯.

0
2018.10.18
@조홍감

맞음 좀 다름 내주변에 아는형은 고등학교도 자퇴하고 걍 장사하던 사람인데 주식으로 크게 성공한사람도있음 배운거없는데

0
2018.10.18
@BlueChess

결국 주식도 사람 심리따라 좌우되는게 큰거같은데, 그거 파악하는 능력 혹은 재능이 중요한듯. 돈냄새 맡는 감각이란게 뭐 그런거겠지만.

0
2018.10.18
@조홍감

그런것도 있겠지만 내느낀바로 경제학교수는 보통잘못함 ㅋㅋㅋㅋ

0
2018.10.18

우리나라에서는 재벌 오너가 자식한테 승계한다고 멀쩡한 기업 일부러 주가 파탄내고 합병하고 뜬금없이 재벌 오너 아들. 사위 ㅁㅁ 자회사 사장놈이 마약한다고 뉴스에 뜨고 그러는 경우가 많아서 가치투자 하기 어렵지

0
2018.10.18

가치충이지만 진짜 한국시장 왜곡 존나 심한 것 같음... 그래서 나는 최대한 관련 이슈 적은 데로 사려고 노력함.

0
2018.10.18

주식할려다가 복잡하고 머리아파서 펀드하고 있는데 펀드에 대해서는 어떻게 생각함?

0
2018.10.18
@시은

너의 펀드를 굴리는 사람몫이지 그사람이잘하면 좋은거고 아님 망이고

0
2018.10.19

한 몇년전만해도 탄소나노튜브가 미래신소재로 미친듯이 달리고 있었는데, 이게 너무 단단해서 사람몸으로 들어가면 분해가 안되서 1등급 발암물질 판정을 받아버림. 존나 웃긴건 이거 만들때 아무것도 착용안하고 뽀글이처럼 비닐봉지에 넣고 흔들어서 만들었다는거임 ㅋㅋㅋ 이 때문에 탄소나노튜브 개발하던 신소재기업들 싹다 개작살남.

 

가치투자는 제무나 트렌드 철저하게 살펴봐도 산업 생태계가 갑자기 변하면 0으로 수렴해버리는거 같다. 진짜 불확실성의 영역임. 그래서 가치투자하는 사람들 존경하고 또 존경한다. 그중에서 웃긴걸 배웠는데, " 어떤기술이 떠오를때 여윳돈으로 돈 넣고 까먹는게 가치투자다." 였음. 이런 말했던 샠기는 2010년도에 삼송노트북으로 비트코인 채굴했었는데....씨이발....왜 네이버 콩정도로 생각했을까

0
2018.10.19

가치투자가 지표만 보진 않는데 지표로만 추려내고 망했네요? 하면 안되지 ~

 

그리고 기업가치의 저평가는 안전마진일뿐이지 이것만 보고 투자를 집행하는건 에이스 하나 받고 올인때리는거랑 같은 행동임

 

저평가의 원인과 밸류에이션 회복을 이끌어줄 촉매 등 투자 집행에 필요한 논리를 재무로 검증하는게 가치투자라고 생각한다.

재무는 논리 검증의 도구지 지표뽑아 놓고 휘두르는 요술봉이 아님

0
2018.10.19
@Kurster

맞는말이지 그게쉽지않다는거고 내가 주식한다는 사람들 특히 일이년밖에안된분들이 가치투자한다면서 그기업에 대한 깊은 이해없이 단순재무가 좋고 미래지향적인 산업이라고 사는걸 많이봤고 여기에도 있을거 같아서 이야기하는거

 

 

그걸 떠나서 내글 똑바로 읽은거 맞음?

 

난 가치투자가 틀렸다고 이야기라는게아니라고 본문 처음에 써놨는데 그리고 가치투자한다면서 이렇게하지말라고 이야기하는거고

 

그럼어케해야하느냐 에 대해서도 공부방향을 잡을수있는 예시까지 써놨는데 맥락을 이해못하는건가?

0
2018.10.19
@Kurster

글쓰고 보니 더 어이가없는 기분이 드는군

 

내의견을 반박할거면 적어도 내의견이 뭔지는 똑바로 인지하고 반박해줬으면 좋겠다.

0
2018.10.19
@BlueChess

ㅇㅇ 니말이 맞음 예전에는 저런 재무지표들을 사용하는 데 현실적으로 관계자가 아닌이상 그걸 즉시 알기는 어려움.

결국에 정황적 소스랑 정부정책 발표 그리고 결국엔 테마임.

경제학 논리가 맞았으면 지금 경제학 가르치는 교수들이 다 주식 부자 되고 남았지.

0
2018.10.19

아는분 자기 전공 살려서 바이오쪽 투자했다가 몇천 까잡수고 접음 ㅋㅋㅋ 서울대 별거없다는거 느꼈음

0
2018.10.19
@세줄요약

맞음 ㅋㅋㅋ 무작정 전공이라고 플러스 되는건아니고 그지식을 바탕으로 잘판단해야겠지 ㅋㅋ

0
2018.10.19

결국 감인듯

공부좀 하고 투자해서 돈벌면 개나소나 부자가됨 ....

잃는넘이 있으니 버는넘이 있는법이고

0
2018.10.19
@JaGoon

공부좀? ㅋㅋ공부조금해서 돈벌면 재능충이였던거고 일반적으로는 몇년을 실전을 겪어보면서 해야할거다 그기간동안 깡통 찰수도있고 시드관리 못하면 스승이 없다는 가정하에

0
2018.10.19

가치투자가 어딨어 가치투기지

0
2018.10.19
@멍멍a

주식 안하는건 뭐 나쁘지않다

0
2018.10.20

차트편 기대된다

0
2018.10.22

이게 주식이라는게 내 친구도 수백땃다가 다시 수백잃고 이걸 반복하다보니 사람이 그냥 즐기더라 부자든 뭐든

0
2018.10.25

크 한국의 워렌버핏 존경합니다 재산 최소 100억이실듯 ㅎㄷㄷ

0
2018.10.25
@아니데

ㅋㅋㅋㅋ아님 ㅋㅋㅋ

0
2018.10.25

그냥 운이야~

0
2018.10.25
@m2dots

내가 뛰어나고 또 뛰어난사람이있는건 태생에 운좋게뛰어나게 태어나서지 ㅇㅇ

0
2018.10.25
@BlueChess

너무부럽다~ 지금장도 너무부럽다~

0
2018.10.25
@m2dots

난 당연히 오늘도 벌었음 ㅋㅋㅋ 오늘은 돈먹기어려운장이아님

0
2018.10.27

개붕아 나 주식공부 하고싶다

추천도서나 공부방향좀 잡아주라

부탁한다 ㅎ

0
2018.10.28
@제정신이아닙

추천도서는 없음. 그냥 용어같은게 뭔지 부터알아야되고 뭐 댓글에서는 한도끝도없을거같은데 카톡 오픈 프로필 에서 수학 릐 ㄱㄱ

0
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