반.전] NVIDIA, 과거 폭락기에는 어땠나요?
삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
정말 최근 반도체 섹터의 주가 폭락이 너무 무섭습니다. NVIDIA의 경우 올해 들어 YTD 12% 하락했는데요.
(※리포트 작성일 기준, YTD 현재 17% MDD 32%)
과거 20% 이상의 폭락 사례들의 주가 변화와 배경들을 점검해 보려 합니다. 고점 vs 저점 기준,
▶2018년 10월~2018년 12월
: 주가 -56%, P/E -48% (38배→19배)
: 슈퍼사이클 종료와 암호화폐 급락
▶2019년 4월~2019년 6월
: 주가 -30%, P/E -43% (40배→23배)
: 재고조정 및 미중 분쟁 발발
▶2020년 2월~2020년 3월
: 주가 -38%, P/E -39% (40배→24배)
: 코로나 19 발발
▶2021년 2월~2021년 3월
: 주가 -24%, P/E -34% (52배→34배)
: 단기 금리 급등
▶2021년 11월~현재
: 주가 -21%, P/E -24% (66배→50배)
: Fed 정책 변화 움직임 본격화
과거 추이를 살펴 보면, 공포스러울 정도의 대폭락은 펀더멘털 변화에 기인했었습니다. 특히 40%에 가까운 조정은 모두 이익 가시성이 저하될 때였죠.
작년 2월 매크로발 조정도 강도가 약하지는 않았지만, 조정의 기간은 타 시기 보다 짧았었습니다.
펀더멘털이 훼손된 것이 아니었기 때문입니다. 저희가 지금도 동사를 긍정적으로 보는 이유기도 하고요.
조정 국면에서는 괴로운 법이지만, 긴 호흡으로 봤을 때 동사의 연간 주가수익률은 2019년 76%, 2020년 122%, 2021년 125%에 달했답니다.
요약
- 공포장을 실적으로 줘패던지 어언 4회차다 믿어라
- 다만 싸게 주으려면 좀 기다려라
4개의 댓글
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싸우자
애플은 왜 떨어지남요
문화체육관광부
조정장이니까ㅎ애플 정도면 잘버티는 편임
키라라
이미 -14%ㅠㅜ
개드립보면짖는개
잘봤습니다